$ZIM menawarkan nilai luar biasa dan beberapa katalis mendatang untuk revaluasi dramatis pada Jan/Feb melalui /r/wallstreetbets #stocks #wallstreetbets #investing


$ZIM menawarkan nilai luar biasa dan beberapa katalis yang akan datang untuk revaluasi dramatis pada Jan/Feb

Bagi Anda yang belum tahu, $ZIM adalah perusahaan angkutan laut yang besar. Ada beberapa DD hebat tentang nilai luar biasa dari permainan ZIM, dan saya mendorong Anda untuk membacanya. Saya akan memberikan ringkasan singkat dari poin-poin penting tersebut di sini, tetapi sebagian besar DD ini akan berfokus pada mengapa saya percaya ada peluang jangka pendek yang luar biasa di sini.

Bagian 1: Permainan Nilai

Model bisnis ZIM adalah melakukan sewa jangka menengah hingga jangka panjang atas kapal kargo kemudian menggunakannya untuk sebagian besar melayani pasar angkutan barang. Seperti yang mungkin Anda ketahui, tarif kargo telah meroket selama dua tahun terakhir dan ini telah memberikan keberhasilan yang cukup besar bagi ZIM. Mereka telah membayar 100% dari hutang mereka dan saat ini memiliki lebih dari $30/saham tunai (dengan memperhitungkan Q4 di sini).

Jadi berapa nilai pasar wajar untuk perusahaan dengan $30 tunai, tanpa hutang, dan arus kas $5-12 per KUARTA? Saya dapat meyakinkan Anda bahwa itu adalah diatas rata rata $53,66.

Bagian 2: Kekeliruan Beruang

Jika saya menebak apa yang dipikirkan celana pendek ZIM, itu akan menjadi sesuatu di sepanjang baris: “ya, tarif angkutan laut saat ini sangat tinggi, tetapi mereka akan turun dan potensi pendapatan ZIM ke depan sekarang cukup tinggi. terbatas.”

Ini cukup berpikiran sempit. Saya telah membaca pernyataan yang sama selama 18 bulan terakhir, namun harga tidak turun. Faktanya, mari kita lihat Shanghai Containerized Freight Index.

Sepanjang waktu tinggi pada Malam Natal.

Tapi saya pikir tarif seharusnya lebih rendah? Tertawa terbahak-bahak.

Sekarang kita mulai melihat gelombang pasang karena ada lebih banyak laporan tentang peningkatan biaya pengiriman pada tahun 2022. Tapi mungkin bahkan lebih menarik untuk argumen nilai ZIM, kita melihat perusahaan mengunci kontrak pada level rekor. Ingat, model bisnis ZIM hingga saat ini sebagian besar beroperasi di pasar spot – tetapi ZIM berada di bawah manajemen yang baik dan mereka akan melakukan apa yang benar. Mari kita dengarkan panggilan konferensi mereka…

Analis

Tetapi ingin bertanya karena kami memang melihat beberapa laporan dan beberapa diskusi untuk kaki Asia-Eropa bahwa kami melihat kontrak pengangkutan masuk yang berdurasi selama 36 bulan. Dan hanya ingin bertanya, apakah Anda melihat minat seperti itu? Saya tahu ini adalah bagian kecil dari bisnis Anda, tetapi apakah Anda melihat minat seperti itu? Dan juga, apakah ada indikasi bahwa kita bisa melihat sesuatu seperti itu di transpasifik? Saya tahu ini masih pagi, tapi warna apa saja yang bisa Anda berikan untuk itu?

Xavier DestriauKepala Bagian Keuangan

…Jadi melalui Atlantik, Asia, dan Eropa, kami telah mendengar dan membaca hal yang sama seperti yang Anda sebutkan sekarang Omar. Sejauh yang kami ketahui sekarang, kami memiliki beberapa pelanggan yang melontarkan gagasan apakah jangka panjang lebih dari 12 bulan adalah sesuatu yang akan dihibur perusahaan.

Kami belum membuat keputusan akhir di sini. Pertama-tama, bagi kami, pertanyaan utama yang ingin kami jawab secara internal adalah apa alokasi kargo kontrak versus tempat yang ingin kami amankan untuk musim depan. Dan kemudian ketika kami fokus pada persentase kargo kontrak, apakah itu akan menjadi 12 bulan seperti biasanya atau dalam beberapa kasus lebih dari itu akan menjadi bahan diskusi yang akan kami lakukan dengan setiap pelanggan. Tapi agak terlalu dini bagi kami untuk mengomentari hal ini pada tahap ini.

Bagi saya, ini menunjukkan bahwa ZIM sedang memikirkan saat mereka mulai menyetujui kontrak jangka panjang dengan harga yang terjamin. Biarkan saya menjadi sangat jelas: Jika ZIM mengunci kontrak 12 bulan dengan harga yang bahkan didiskon secara signifikan dari posisi saat ini, arus kas 12 bulan akan menempatkan kami jauh di atas kapitalisasi pasar saat ini.

Bagian 3: Katalis

Seperti kebanyakan drama saya, saya suka memasukkan katalis mendatang yang saya yakini dapat meyakinkan pasar bahwa perusahaan dinilai salah. Untuk ZIM, ada beberapa:

  1. Tarif tidak turun secara ajaib setelah Natal, yang mengarah ke berita utama tentang tarif pengiriman yang setinggi langit.
  2. ZIM mengunci kontrak jangka panjang atau memberikan pembaruan umum tentang strategi ini.
  3. Menanggapi surat pemegang saham frustrasi yang diterbitkan tentang kurangnya pembelian kembali, CEO ZIM setuju untuk berbicara dengan penulis. Ketika ini mulai menjadi populer di situs blog saham tertentu, CEO memutuskan untuk membatalkan panggilan 1-on-1 itu dan memindahkan diskusi ke forum yang lebih umum yang ditetapkan untuk “awal Januari.” Kami mungkin mendapatkan pembaruan yang signifikan.
  4. Mengingat nilai ZIM yang sangat rendah, kami bahkan dapat melihat perusahaan tersebut berusaha untuk menjadi pribadi. [NOTE: There are hurdles here due to Israeli government stake.]
  5. Yang penting dan biasanya tidak terjawab: Opsi panggilan bulan Januari dari teguran antara $50 (baru-baru ini OTM) dan $63 memiliki >70.000 OI. Itu lebih dari 7.000.000 saham; 6% dari perusahaan; senilai hampir $375 juta. Dan ada hampir sebulan penuh untuk kadaluwarsa. Jika kita melihat terus membeli dalam opsi ini, kita bisa melihat tekanan gamma.

Bagian 4: YOLO

>$184rb YOLO

Dikirim 27 Desember 2021 pukul 06:52 oleh Thereian
melalui reddit https://ift.tt/3FIgB3S