Roundup Otomotif 2021 Bagian 2: 4 de-SPACS baru untuk tahun 2021 ($GOEV) melalui /r/wallstreetbets #stocks #wallstreetbets #investing

4 de-SPAC baru untuk tahun 2021 ($GOEV)

Tidak ada saran investasi di sini. Jika itu yang Anda cari, maka pergilah.

Menemukan kesalahan? Bagus untukmu. Tidak menyukai sesuatu? Kecuali seledri yang tidak Anda sukai maka saya tidak peduli. Jika seledri yang tidak Anda sukai maka Anda bisa menjadi teman saya.

Ada banyak sekali opini pribadi dalam hal ini. Berurusan dengan itu.

Ini bukan due diligence. Jika Anda ingin benar-benar rajin tentang sesuatu maka buatlah tentang rute yang Anda ambil dengan berjalan kaki dari sini.

(Saya telah membuat ini jauh lebih pendek daripada yang untuk $ARVL, yang berubah menjadi sedikit shitpost. Saya menulis sebagian besar mabuk di NYD – maaf tidak menyesal!)

u/officialbigrob memposting analisis teknis kemarin yang layak dibaca – datang dari sudut yang berbeda dari postingan ini

Ngomong-ngomong, itu basa-basinya sudah selesai, jadi ini dia ……

Kano ($GOEV)

5 produk baru yang dijanjikan: kendaraan “Lifestyle” (

Jumlah karyawan: 700 pekerja penuh waktu, 100 kontraktor pada tanggal laporan Q3

Markas Besar: AS, Arkansas

Batas Mkt: ~$1,8 miliar (NASDAQ), akhir 21 Des.

Pemasok Baterai: Panasonic

Lokasi Produksi yang Direncanakan: AS, Arkansas, dan Oklahoma

Pra-pesanan: 9.500 unit (Agustus ’21), tidak ada pembagian model yang diberikan. Implikasi lebih lanjut 10.000 van untuk perusahaan pengiriman last mile start-up (FRONTdoor Collective), belum termasuk dalam nomor pre-order resmi. Semua pesanan tampaknya dapat dibatalkan/tidak mengikat.

Investor utama sebelum SPAC: David Stern dan Pak Tam “David” Li

Posisi Pendek: ~16% dengan ~3,7 hari pertanggungan

Ringkasan

$GOEV mencoba memasuki ruang EV dengan platform skateboard yang dirancang sendiri, yang dengannya mereka dapat mengontrakkan ke pabrikan lain, atau membangun kendaraan mereka sendiri. Platform dirancang untuk menggabungkan paket baterai sebagai bagian dari struktur. Ini mengarah pada pengurangan biaya dan berat, tetapi dapat meningkatkan risiko selama kecelakaan, terutama benturan samping, meskipun mereka mengatakan bahwa ini dirancang untuk. Ini juga memungkinkan penggantian modul individu yang gagal, daripada seluruh paket yang bermanfaat bagi kepemilikan dan biaya garansi.

Yang pertama memasuki pasar adalah kendaraan “Lifestyle” yang meliputi varian van, 5 kursi dan 7 kursi, dengan model kendaraan pick-up di kemudian hari. Sebuah mobil juga akan jatuh tempo di beberapa titik, meskipun waktunya tidak jelas.

Manufaktur, setelah kesepakatan tidak diperbarui dengan VDL Nedcar di Eropa pada November 2021, telah dibawa sepenuhnya ke lokasi di Arkansas dan kemudian pada 2023 ke Oklahoma.

Pada saat yang sama, mereka memberikan apa yang tampaknya sebagian besar merupakan target produksi yang realistis, yaitu 3.000 hingga 6.000 kendaraan pada tahun 2022, dan memberikan jumlah minimum yang lebih optimis yaitu 14rb, 40rb, dan 70rb untuk tahun-tahun hingga 2025.

Kesepakatan dengan Hyundai Kia, yang diumumkan pada Februari 2020 untuk mengembangkan bersama EV (dengan $GOEV yang bertanggung jawab atas platform tersebut) dibatalkan 13 bulan kemudian.

6.900 pre-order yang tidak mengikat adalah jumlah yang rendah dibandingkan dengan banyak rekan startup EV mereka.

Dengan SOP yang jatuh tempo sebelum Q4 ’22, pada laporan Q3 ’21 mereka memiliki tugas besar untuk menugaskan proses manufaktur dan memastikan kualitas.

Seperti banyak startup EV, mereka membuat pernyataan tentang memonetisasi data kendaraan, meskipun belum menjelaskan bagaimana ini akan bekerja.

Selain itu, mereka berencana untuk mencoba memanfaatkan pendapatan yang dihasilkan oleh pemilik di luar pemilik pertama, dengan menawarkan bisnis reparasi / repurposing.

700 karyawan adalah jumlah orang yang berkelanjutan untuk bekerja dalam desain, teknik, dan dukungan bisnis, meskipun itu pasti akan meningkat saat mereka mulai berproduksi.

Laporan $GOEV Berikutnya: Hasil Q4, kira-kira Pertengahan Feb / Maret 2022

Harus Memiliki:

  • Pembaruan pada kesiapan manufaktur dan lebih disukai bulan untuk pembuatan mulai
  • Perkiraan pendapatan 2023

Berharap untuk:

  • Kemajuan sertifikasi & waktu
  • Pembaruan untuk pre-order, dengan peningkatan besar yang signifikan dari 6.900
  • Rincian pre-order berdasarkan jenis kendaraan
  • Pernyataan tentang saluran penjualan utama mereka

Kendaraan – Sudut pandang dan opini Pasar dan Teknik. Ambil atau tinggalkan sesukamu. Aku juga tidak peduli!

Kendaraan Gaya Hidup

Tidak ada harga yang diberikan untuk spesifikasi model, tetapi situs web menunjukkan harga masuk $37.450 dengan baterai 80kWh / jangkauan 250 mil. Itu titik harga yang sulit dan kemungkinan untuk varian van. Set kursi, pintu, dan trim belakang menambah biaya kendaraan, yang akan membuat varian penumpang lebih mahal, jadi Anda melihat wilayah harga Tesla Model 3/Y.

Yang mengatakan, itu tidak persis sejalan dengan segmen US Compact Car – lebih dekat dalam desain dan tata letak untuk minivan, yang memungkinkan mereka beberapa rahmat dalam harga. Jadi pertanyaan sebenarnya adalah, apa permintaan pasar AS untuk minivan EV? Dengan ledakan SUV ukuran menengah dan penuh dalam beberapa tahun terakhir, segmen minivan telah menurun. Meskipun ada peningkatan penjualan tahun lalu, mereka masih hanya memegang sekitar 1,5% dari pasar – nilai yang kemungkinan akan menurun selama 12 bulan mendatang. Jadi target penjualan yang realistis adalah 1% hingga 2% dari 1,5% pasar, yang cukup untuk dikatakan, tidak banyak. Patut dikatakan bahwa $GOEV mengatakan bahwa varian van ini sesuai dengan celah di pasar untuk kendaraan pengiriman jarak jauh di kota kecil.

Dengan pemikiran itu, varian Van akan menghadapi sedikit tekanan di pasar – ada pasar dunia yang berkembang pesat, di bawah layanan, di area ini. Versi pick-up saat diluncurkan mungkin menarik lebih banyak volume, tetapi akan memasuki pasar melawan persaingan ketat dari startup EV lainnya, dan OEM yang lebih tua.

Konstruksi rangka tangga (yaitu badan di atas rangka) adalah struktur termurah untuk disain dan direkayasa, serta paling murah untuk alat manufaktur. Namun, itu juga menambah bobot yang signifikan dan cenderung (kebanyakan) tidak tampil sebaik monocoque. Desain pintu belakang terbalik adalah tambahan yang menarik (saya tidak bisa memberikan nama yang biasa untuk mereka karena posnya diotomatisasi!), Meskipun mereka tampaknya mempertahankan pilar B pusat. Itu mungkin untuk kinerja rollover. Tidak jelas apa konfigurasi kursi belakang terakhir, tetapi ada implikasi bahwa itu bisa memiliki kursi sampul, yang mendapat acungan jempol dari saya kecuali mereka dapat memberikan data keselamatan kecelakaan yang kuat.

500.000 mil kumulatif telah diperoleh melalui pengujian, yang pada titik ini sebelum peluncuran merupakan pencapaian yang solid. Meskipun akumulasi jarak tempuh armada agak tidak disukai dalam beberapa tahun terakhir karena biaya menjalankan jenis aktivitas ini, untuk permulaan baru dengan kendaraan yang sama sekali baru, ini adalah hal yang masuk akal untuk dilakukan dan menghargai mereka untuk melakukannya.

Dalam slide pada presentasi Hari IR Juni 2021, ada komentar bahwa mereka menggunakan “pengendali 55% lebih sedikit”, menyiratkan bahwa mereka memiliki perangkat keras dan perangkat lunak internal khusus untuk mengkonsolidasikan sejumlah kontrol kendaraan ke jumlah unit yang lebih sedikit. Meskipun ini dapat memberikan beberapa penghematan biaya dan ruang paket untuk produksi dan meningkatkan konsumsi daya, jika mereka telah menyertakan sistem kritis keselamatan (misalnya airbag, inverter, dll) maka itu juga meningkatkan tanggung jawab mereka dan memperkenalkan pekerjaan yang memakan waktu dan mahal untuk memvalidasi sistem.

Ini juga akan menjadi salah satu kendaraan pertama di pasar yang menggunakan sistem steer-by-wire, yang menghilangkan hubungan mekanis antara roda kemudi dan rak kemudi. Insinyur dalam diri saya penuh dengan kecemasan dan tertarik untuk mengetahui bagaimana mereka telah membahas aspek keselamatan fungsional, dinamika kendaraan, dan nuansa kemudi. Sistem ini diproduksi oleh pemasok otomotif besar (Mando).

Kesimpulan: Versi penumpang, dengan gaya reversibel (dan wtf terjadi dengan panel kaca di depan? Apakah gambar menipu??), tidak mungkin sukses penjualan jika mereka mencoba untuk memasok ke pasar massal. Keajaiban selain, mengharapkan penjualan ritel menjadi rendah, mungkin rendah secara ekonomi. Penjualan kendaraan gaya ini di Eropa sangat minim. China dapat memberikan dorongan jika mereka memilih wilayah ini. Jempol ke bawah.

Van memiliki potensi untuk penjualan eceran dan armada dan saya berharap ini menjadi sebagian besar persentase produksi mereka setelah varian penumpang telah terpenuhi – pasar untuk ini memiliki potensi pendapatan yang sangat besar di seluruh dunia. Jempol netral, keliru menuju positif jika mereka memfokuskan upaya penjualan mereka di area ini.

Manufaktur

Varian penumpang awalnya direncanakan akan diproduksi di Eropa oleh VDL Nedcar (perusahaan manufaktur kontrak yang berbasis di Belanda), tetapi keputusan dibuat untuk tidak memperbarui kontrak manufaktur. Tidak jelas siapa yang memaksa keputusan tersebut, tetapi secara ekonomi, ini adalah langkah yang lebih baik bagi $GOEV untuk memproduksi di AS. Sebagai bagian dari perpisahan, VDL mengembalikan pembayaran di muka $30.4m dan membeli $8.4m dari $GOEV stock.

Varian van akan diproduksi di Arkansas, bersama dengan varian penumpang sampai fasilitas baru siap di Oklahoma (akhir ’23) ketika varian penumpang akan pindah. Namun ini mengasumsikan bahwa $GOEV tidak akan mengkonsolidasikan manufaktur ke satu fasilitas, berdasarkan volume penjualan aktual.

Kesimpulan: Kapasitas 150k unit per tahun di Oklahoma, meskipun kecil menurut output pabrik otomotif, adalah pernyataan besar dari $GOEV tentang output yang diinginkan. Tetapi pabrik mana pun yang tidak beroperasi pada persentase kapasitas yang sangat tinggi akan mahal untuk dijalankan. Secara ekonomi, permainan ini hanya akan berhasil jika mereka berhasil mencapai target volume.

Keuangan

Uang di tangan

20 Des: $702m

21 Maret: $642m

21 Juni: $563 juta

21 Sep: $ 416m

21 Des: $344m (perkiraan) pada tingkat pembakaran saat ini, namun langkah manufaktur dan rencana peningkatan akan menghabiskan uang tunai pada tingkat yang meningkat.

Pada tingkat pembakaran saat ini ~$71m per bulan, yang seperti yang dinyatakan sebelumnya hampir pasti akan meningkat, mereka memiliki 5,3 bulan uang tunai yang tersedia. Mereka memiliki jangka waktu yang lebih lama jika hanya melihat arus kas bebas (19 bulan).

Mengambil perkiraan volume ’22 dari 3.000 kendaraan, harga eceran $ 40.000 dan margin tinggi 50%, yang memberikan keuntungan sebelum pajak sebesar $ 60 juta untuk tahun 2022. Seluruh bisnis kemungkinan membutuhkan biaya yang relatif besar jumlah penjualan tahunan selama beberapa tahun untuk mencapai titik impas. Masih harus dilihat apakah mereka dapat menghasilkan penjualan tersebut dengan jajaran produk yang mereka tawarkan. Jika $GOEV tidak menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi di awal tahun 2023, mungkin mereka perlu mengumpulkan lebih banyak uang.

Dikirim pada 06 Januari 2022 pukul 14:40 oleh Only_Outcome4297
melalui reddit https://ift.tt/3zy0jbV