Mengapa Pengiriman Massal Kering akan menjadi pemenang besar di 2022/2023. Sektor ini memasuki siklus super multi-tahun. melalui /r/wallstreetbets #saham #wallstreetbets #investasi


Mengapa Pengiriman Massal Kering akan menjadi pemenang besar di 2022/2023. Sektor ini memasuki siklus super multi-tahun.

Halo semuanya, selamat Tahun Baru. Ini adalah DD pertama saya jadi semoga saya dapat menyampaikan poin saya, dan mengapa akun saya 100% diinvestasikan dalam stok curah kering. Saya memposting ini beberapa minggu yang lalu, tetapi ingin menulis ulang untuk memperbaiki beberapa hal.

saya

Pertama, apa itu pengiriman curah kering? Pengiriman curah kering adalah pergerakan komoditas dalam jumlah besar di kapal. Batubara, besi, biji-bijian, dll. adalah komoditas populer yang dibawa oleh kapal-kapal ini. The Baltic Dry Index (BDI), adalah indeks yang melacak biaya pengangkutan komoditas ini. Ketika BDI tinggi, berarti pengirim curah kering menghasilkan banyak uang karena mereka diuntungkan dari kenaikan biaya transportasi.

saya

Tingkat historis Indeks Kering Baltik:

BDI mencapai puncaknya pada Mei 2008, mencapai 11440. Segera runtuh setelah itu karena resesi global dan berkurangnya permintaan untuk pengiriman. Selama dekade terakhir, BDI telah diperdagangkan dalam kisaran ketat dari sekitar 750-1500. Namun, pada tahun 2021 BDI menguat dengan kuat karena ekonomi pulih dari COVID-19 seiring dengan peningkatan permintaan dari negara-negara selain China, mencapai puncaknya 5650 pada Oktober 2021. BDI saat ini di 2217, turun dari puncaknya pada Oktober karena China pemotongan produksi baja untuk Olimpiade Musim Dingin.

saya

Indeks Kering Baltik (BDI)

Satu hal yang mungkin membuat banyak orang bertanya-tanya adalah apakah tingkat tinggi yang kita lihat sekarang ini berkelanjutan. Saya percaya tidak hanya itu, tetapi mereka akan terus naik lebih tinggi, bahkan lebih jauh dari puncak yang kita lihat pada Oktober 2021. Saya akan menjelaskan alasan saya mengapa permintaan terlihat sangat sehat untuk beberapa tahun ke depan, dan akan terus berlanjut tumbuh.

saya

Dalam beberapa tahun terakhir BDI sebagian besar didorong oleh China, dan hanya China. Ini telah berubah pada tahun 2021, dengan sebagian besar permintaan datang dari negara-negara seperti Brasil dan India. Padahal, permintaan China tahun ini sedang lesu akibat pembatasan ketat COVID-19, serta pembatasan produksi baja sehingga bisa memiliki langit cerah untuk Olimpiade Musim Dingin. Batasan akan dicabut segera setelah Olimpiade, tetapi yang penting adalah bahwa BDI mempertahankan tingkat tinggi selama satu dekade tanpa China. Ketika China memasuki kembali gambarannya sekitar Maret 2022, itu bisa menjadi titik kritis di mana permintaan melebihi pasokan.

saya

Dari Transkrip Pendapatan Star Bulk Carriers Q3 2021:

“Dan China pada dasarnya menginginkan langit yang cerah untuk pertandingan Olimpiade. Jadi ini adalah kombinasi dari langit yang cerah dan pengurangan harga komoditas dari China. Itulah tujuan mereka. Tapi izinkan saya membuat poin sampingan di sini yang menurut saya penting. melalui impor China hari ini dan saya menyadari bahwa dalam 10 bulan terakhir tahun 2021, China sebenarnya mengimpor 2 juta ton lebih sedikit dari tahun lalu. Dan Anda ingat apa yang dulu kita semua katakan bahwa jika China bersin, kita akan terkena pneumonia — pasar akan terkena pneumonia. Nah, China bersin dan kami tidak terkena pneumonia secara tepat. Jadi saya pikir itu terjadi karena seluruh dunia muncul.” – Petros Pappas, CEO Star Bulk Carriers menjawab ketika ditanya mengapa tarif turun dari puncak Oktober.

“Pasar yang telah kita lihat selama tahun 2021 ini tidak menampilkan China. Dan itu dalam pandangan kami berarti bahwa begitu China masuk kembali di beberapa titik tahun depan, itu akan menabur pasar yang jauh lebih kuat.” – Petros Pappas, pemikiran penutup akhir pada panggilan pendapatan.

saya

Saya sangat merekomendasikan membaca seluruh transkrip, tetapi dua kutipan ini mendukung poin saya di atas. Hal berikutnya yang ingin saya bicarakan adalah situasi pasokan, dan alasan mengapa pertumbuhan armada akan sangat sedikit untuk beberapa tahun ke depan.

saya

Pertama, industri perkapalan telah tertekan selama lebih dari satu dekade. Terakhir kali kita melihat bull run pada tahun 2008, perusahaan membeli satu ton kapal (yang kemudian mereka buang untuk logam), dan kemudian ketika BDI runtuh, terjebak dengan kapal yang tidak berguna karena tidak ada permintaan untuk mereka. Sangat tidak mungkin ada perusahaan yang mau mengambil risiko mengembangkan armada mereka secara substansial setelah apa yang terjadi terakhir kali.

Kedua, bahkan jika perusahaan ingin mengembangkan armadanya, itu juga akan sangat sulit. Ini karena kapasitas galangan kapal turun drastis sejak 2008, dan tidak ada ruang untuk membangun kapal-kapal ini.

saya

Buku pesanan untuk kapal baru

Dalam bull run terakhir, rata-rata hanya 50 kapal yang dikirim per tahun. Jika Anda melihat hari ini, kira-kira sama, dengan tahun-tahun mendatang berbagi rata-rata yang sama. Apa yang terjadi adalah tidak ada cukup ruang di galangan kapal untuk membangun kapal ini dalam jumlah massal, dan tidak akan ada selama beberapa tahun.

Dengan tahun 2022 dan 2023 menunjukkan keengganan untuk menerima pesanan kapal baru, diharapkan pertumbuhan capesize hanya akan tumbuh sebesar 2,8%, dan 1,6% secara keseluruhan selama dua tahun ini. Singkatnya, tidak banyak yang ditambahkan ke sisi penawaran untuk dua tahun ke depan.

saya

Sekarang setelah saya membahas sisi penawaran/permintaan, dan mengapa ini terlihat cukup menguntungkan, saya ingin menunjukkan perusahaan yang sebenarnya.

Hampir semua pengirim barang curah kering mengikuti pola grafik yang sama, dan semuanya adalah permainan yang adil, tetapi saya memilih untuk menggunakan Star Bulk Carriers ($SBLK).

saya

$SBLK -1 tahun tampilan, pengembalian 155%

Saham membayar hasil dividen tahunan sebesar 22% (walaupun saya tidak mengharapkan hasil tetap setinggi ini karena saham akan naik). Saya tahu Anda mungkin berpikir bahwa ini tidak mungkin berkelanjutan, tetapi kabar baiknya adalah bahwa Star Bulk memiliki kebijakan dividen berdasarkan arus kas mereka.

saya

Slide 5 dari Presentasi Penghasilan Q3

Perusahaan juga sangat undervalued, bahkan setelah pengembalian YTD 155%. Analis memiliki target harga rata-rata $35, dan saat ini telah diperdagangkan dalam kisaran dari $18-$24 selama 8 bulan terakhir.

Rasio P/E: 4,21

EPS: $2,19

saya

Pertumbuhan pendapatan selama setahun terakhir

Perusahaan ini dikelola dengan sangat baik, dan akan tumbuh bahkan jika BDI tidak mencapai rekor tertinggi. Menggabungkan dividen, dan situasi penawaran/permintaan yang menguntungkan, $SBLK adalah impian investor nilai.

Saya pikir saham dan opsi dapat bekerja dengan baik dengan saham ini, Anda hanya perlu memilih cara yang Anda inginkan untuk memainkannya. Ini adalah permainan yang cukup aman untuk membeli saham, mengumpulkan dividen, dan menjual panggilan tertutup. Di sisi lain, saya mengharapkan pertumbuhan yang cukup sehingga LEAP akan menghasilkan pengembalian yang tinggi.

saya

Posisi saya:

$SBLK Jan 2024 $25 call (Ya, saya tahu spreadnya autistik tapi saya tahan sampai kadaluarsa. Dan ya, saya tahu dividen akan merugikan saya, saya benar-benar bullish)

saya

Pikiran penutup:

Saya sangat bullish di sektor curah kering selama 2 tahun ke depan. Pertumbuhan kapal yang rendah, dikombinasikan dengan peningkatan permintaan komoditas akan menghasilkan situasi penawaran/permintaan yang menguntungkan, dan ekuitas curah kering akan menghasilkan rekor keuntungan. Ini bukan sektor yang banyak dibahas di Reddit, tapi itu bukan hal yang buruk. Anda tidak akan kaya dalam semalam dengan sektor ini, tetapi jika Anda ingin bertahan selama beberapa tahun kemungkinan besar akan terbayar.

Dikirim pada 01 Januari 2022 pukul 15:27 oleh NewBlock
melalui reddit https://ift.tt/3eCMm2J