ICPT – Semua atau (hampir) tidak ada sama sekali melalui /r/wallstreetbets #stocks #wallstreetbets #investing

ICPT memiliki sejarah yang beragam.

Di satu sisi, saham melonjak dari harga terendah hingga pertengahan 20-an menjadi lebih dari $400 pada tahun 2014 dengan keyakinan bahwa mereka akan menjadi yang pertama memasarkan dengan perawatan untuk NASH.

Sejak saat itu, harga saham mengalami penurunan, dengan harga saat ini ~$17 per saham; namun ada lebih dari apa yang terlihat.

Perusahaan telah memiliki 2 kuartal positif arus kas berturut-turut (Q2,Q3, 2021), dengan penjualan satu-satunya obat mereka yang disetujui (Ocaliva – opsi pengobatan lini kedua untuk PBC) diperkirakan sekitar $370 juta untuk tahun 2021.

Mereka juga merestrukturisasi utang mereka dan menyelesaikan pembelian kembali saham senilai $75 juta.

Perusahaan telah berjuang dengan FDA selama bertahun-tahun, baru-baru ini menerima surat tanggapan lengkap untuk aplikasi untuk memperluas label pada Ocaliva untuk memasukkan mengobati NASH, serta Blackbox Warning, membatasi obat dari yang digunakan oleh subkelompok tertentu dari pasien karena toksisitas.

Saya percaya bahwa toksisitas tidak akan menjadi masalah besar karena obat tersebut telah tersedia sejak 2016 dan belum menimbulkan tanda bahaya besar dengan FDA selain peringatan terbatas baru-baru ini (sejauh yang saya tahu).

Dengan semua itu, saya percaya ada sesuatu yang sangat penting untuk dipertimbangkan tentang pendapatan mereka saat ini dan yang diproyeksikan. Bagaimana sebuah perusahaan dengan pengobatan lini kedua untuk penyakit yang tidak biasa menghasilkan begitu banyak pendapatan?

Saya percaya bahwa dokter meresepkan Ocaliva off label pada pasien yang menderita NASH.

ICPT memiliki 2 pembacaan data yang datang di Q1 dan Q2, masing-masing untuk percobaan REVERSE dan REGENERATE.

Saya percaya bahwa harga saham saat ini tidak memperhitungkan kemungkinan keberhasilan, mengingat kapitalisasi pasar sekitar 500 juta (sekitar 130 juta lebih tinggi dari panduan pendapatan tahunan untuk 2021), sedangkan pasar NASH dengan mudah $10 miliar +.

Sementara perusahaan telah berjuang untuk meyakinkan FDA, FDA tidak pernah menolak aplikasi mereka – mereka hanya meminta lebih banyak data tentang hasil jangka panjang dan keamanan, itulah sebabnya ICPT menyusun paket data terbesar dalam sejarah penelitian NASH.

Saya berharap saham akan meroket ke $50+ per saham pada data rata-rata, dan naik ke $100+ pada data yang kuat.

Jika semuanya berjalan dengan baik dengan kedua uji coba, ini akan menjadi saham $150+ pada akhir tahun 2022, serta kandidat pembelian yang layak untuk apotek besar.

Stoknya sangat pendek, jadi kabar baik akan menimbulkan reaksi tajam dari pasar.

Jika saya salah, ini kemungkinan akan jatuh di bawah level terendah 52 minggu di $11,60, dan mungkin akhirnya menetap di kisaran $12-$15 sementara mereka melakukan restrukturisasi (mengurangi pengeluaran R&D dan terus fokus pada penjualan Ocaliva ke pasien PBC).

Secara teoritis, harga saham seharusnya lebih tinggi pada penjualan saat ini saja, dengan asumsi mereka menghentikan semua pembelanjaan percobaan dan perampingan; tapi aku tidak tahu.

Ini bukan nasihat keuangan atau investasi dalam bentuk apa pun, ini hanyalah pendapat saya yang tidak berpendidikan.

Semoga berhasil,

Cumfartington dari Canterbury

Dikirim pada 04 Januari 2022 pukul 08:26 oleh Cumfartington
melalui reddit https://ift.tt/3FW4BMp