Hubungi $UBER! Tujuan: Gainsville melalui /r/wallstreetbets #stocks #wallstreetbets #investing


Hubungi $UBER! Tujuan: Gainsville

Berkendara dengan Uber dan Anda dapat menghasilkan 120rb/tahun seperti saya – Rose DeWitt Bukater, Titanic Survivor

POIN UTAMA

  • Pengaturan serupa dengan Rebound Des ’19-Jan ’20 (pengembalian 1 bulan ~+45%)
  • Analis memperkirakan EBITDA terlalu rendah; PT rata-rata $70! (+85%)
  • Pertumbuhan EBITDA ’22 yang eksplosif pada peningkatan op leverage
  • Menyaring dengan baik untuk manajer dana ke ’22
  • CEO membeli 200 ribu saham, mosi percaya yang besar
  • Berkeliaran gurun untuk ’21, Memasuki tanah yang dijanjikan ’22
  • Harga panggilan untuk keuntungan yang baik!

Deskripsi Perusahaan

Uber terkenal dengan platform ridesharing B2C-nya, tetapi berbagai bisnis berbasis logistik di bawah payungnya mendorong nilai penuh perusahaan. Ini termasuk bisnis B2B seperti Uber Freight, yang pada ’21 mengakuisisi Transplace- pemimpin global dalam logistik dan perangkat lunak manajemen rantai pasokan- selama babak awal transformasi bersejarah di kedua industri. Selain itu, di pasar di mana Uber tidak dapat bersaing secara langsung (yaitu Cina) mereka berinvestasi di perusahaan rintisan regional terkemuka (yaitu Didi), memungkinkan mereka untuk tetap mendapat untung dari transformasi transportasi & logistik global sambil mendapatkan pilihan melalui penjualan strategis sederhana. Uber juga telah mengembangkan program langganan dan loyalitas, mengunci basis pelanggan mereka sambil mengambil pangsa pasar. Pendekatan strategis dan cerdas yang konsisten telah menjadikan Uber salah satu perusahaan hebat yang keluar dari ledakan teknologi tahun 2010-an.

Tesis

UBER telah dipalu hampir sepanjang tahun 2021 karena berbagai alasan, tidak ada yang disebabkan oleh perubahan mendasar dalam bisnis. Ini adalah perusahaan yang jauh lebih kuat daripada pra-covid, karena era pandemi memaksa Uber untuk meningkatkan efisiensi & leverage keuangan, membuat mereka lebih menguntungkan pada volume yang lebih rendah. Kembali ke volume penuh = Keuntungan seperti Splash Waterfalls (lihat: Ludacris). Apakah saya menyebutkan bahwa CEO baru saja mengatakan bahwa mereka memiliki minggu pemesanan terbaik yang pernah ada? Selain itu, mereka harus mendapat manfaat dari berita perjalanan selama bulan depan karena terus melihat momentum pemulihan yang kuat meskipun ada Omicron.

Dua peristiwa kalender penting terjadi setiap tahun: Memasuki tahun baru dan paruh kedua. Dana selalu untuk saham untuk mendorong kinerja di periode berikutnya, dan dalam kasus Desember, ini menyebabkan kelebihan pasokan dari panen rugi pajak yang tiba-tiba dipenuhi dengan pembelian cepat begitu “pantai bersih”. Seperti overhang di ’19, Uber bisa pulih dari periode ini menuju pertengahan hingga tinggi 40-an di mana CEO membeli 200 ribu saham bulan lalu. Mekanisme pasar yang konvergen dengan berita fundamental positif harus mendukung beberapa rerating jangka pendek.

Rekap: Permainan ini mengambil keuntungan dari rebound saat pantai bersih dari pasokan bulan Desember yang luar biasa (pemanenan rugi pajak & ketakutan omicron), permintaan beli masuk kembali (minggu 17/12) membantunya menembus saluran ke bawah, dan sentimen & pembalikan teknis ditandai, mengarah ke momentum kenaikan lebih lanjut.

Valuasi & Keuangan Saat Ini

  • Pertumbuhan Pendapatan: +49% ’22, +31% ’23
    • Fwd P/S ’22: 2.9x … penilaian dan pertumbuhan berbicara sendiri. Sebutkan satu perusahaan lain yang tumbuh pada ~40% 2 tahun perdagangan CAGR hanya dengan 2,9x Fwd P/S.
  • Pertumbuhan EBITDA: +243% ’22, +188% ’23
    • Pertumbuhan eksplosif sebagai akibat langsung dari investasi sebelumnya di seluruh platform mereka
    • Belum memperhitungkan komentar CEO pada 14/12 yang menegaskan kembali EBITDA 4Q21 menuju akhir yang lebih tinggi dari panduan ini (asal: $25 juta-$75 juta), yang kemungkinan mengalir melalui peningkatan perkiraan kecil di tahun kalender berikutnya juga.
    • Uber terus mendekati profitabilitas penuh, saat ini diperkirakan untuk Q2 ’23. Saya menduga Uber dapat menarik harapan ini ke depan di ER Februari mereka.
  • Pertumbuhan Arus Kas Gratis: ’22 +190%, ’23 +268%
    • Inisiatif efisiensi UBER memilikinya di ambang menjadi mesin generasi FCF kolosal, dengan ’22 diharapkan menjadi tahun mereka membalik FCF positif untuk pertama kalinya dalam sejarah. Tebak faktor apa yang harus dilakukan dengan baik di fase selanjutnya dari pasar ini? Uang saya meningkat FCF akan menjadi yang teratas dalam daftar itu.
  • Investasi Ekuitas
    • Penyebab utama kegagalan Q3 mereka, revaluasi investasi ekuitas (yaitu saham Didi dari 144 juta saham) mendorong sebagian besar kerugian pendapatan bersih mereka -$2,4 miliar, bukan kerugian dari operasi bisnis yang sebenarnya.
    • CEO yang ingin mengumpulkan uang tunai secara strategis dari investasi ini saat mereka bangkit kembali di masa depan; dengan Didi mendaftar kembali di pasar Cina, pada akhirnya akan mengalir sebagai penarik pendapatan kolosal di masa depan.
  • Target Harga Analis: $69,50, +86% Terbalik
    • Buffer menjadikannya kandidat yang fantastis untuk rebound dan masih memiliki banyak sisi positif setelah ER Februari mereka.
    • UBER dinobatkan sebagai Top 2022 Pick oleh Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, dan UBS sejauh ini. Apa kesamaan dari semua ini? Mereka terdiri dari sebagian besar aset investasi dan mewakili sebagian besar aliran sisi penjualan.

Teknis

Teknikal mengerikan karena sifat tanpa henti dari penjualan rugi pajak di Q4 karena manajer mengimbangi keuntungan yang sangat kuat di tempat lain. Namun, level resistance tahun 2020 sebesar $37 telah menjadi support baru selama penjualan Desember; setelah pemanenan kerugian pajak mereda minggu ini, kita harus bergerak cepat ke atas, secara resmi memutus saluran tren turun yang akan memicu sinyal momentum positif.

Cara bermain

Catatan: Semua posisi mengasumsikan rebound ke $40 menengah-ke-tinggi pada saat kadaluwarsa. Tertinggi resistensi sebelumnya adalah $64.

Gen X/Boomer: Beli saham! Tidak punya otak.

Penghindaran Risiko: 22 April Arus C42.5 menunjukkan kenaikan 1-3x, meluas ke 5,5x pada momentum berkelanjutan ke $55 setelah ER Februari.

Quasi-Risk Averse: Maret ’22 C42.5 saat ini menyajikan kenaikan 3,9x, berkembang ke 5,5x pada momentum berkelanjutan ke $55 setelah Februari ER.

Pump It Up!: Jan ’22 C40 saat ini menunjukkan kenaikan 5,5-9x pada rebound menuju $40 menengah ke atas

WSB Delight: Jan ’22 C42 saat ini menyajikan upside 6,5-11x pada rebound menuju $40-an menengah-ke-tinggi

saya

Posisi saya: Saya mengumpulkan semua hal di atas, menyelesaikan pembelian saya selama beberapa hari ke depan karena kami memanfaatkan volatilitas dari kedaluwarsa opsi dan pasar menahan napas melalui pengumuman Fed.

Lampiran

Mengenai regulasi, yang awalnya saya potong panjang karena tidak relevan dengan perdagangan ini:

https://preview.redd.it/ev35egvpvp581.png?width=1104&format=png&auto=webp&s=92800bf8b1a54fc9c35d231136324340935062e0

Dikirim 15 Desember 2021 pukul 14:45 oleh BigDaddyDLo
melalui reddit https://ift.tt/3pWjLKV

Pos Hubungi $UBER! Tujuan: Gainsville melalui /r/wallstreetbets #stocks #wallstreetbets #investing muncul pertama kali di Wall Street Bets 101.