AutoNation – Uji Tuntas melalui /r/wallstreetbets #stocks #wallstreetbets #investing

Saya telah memutuskan untuk membuat rekomendasi setahun sekali untuk Anda autis.

Saya kebanyakan mengintai tapi saya sudah di sini sejak kalian masih di sekolah menengah. Lihat posting BWLD saya di bawah ini.

$4K in Long August Puts for $BWLD from wallstreetbets

Dan inilah postingan saya tahun lalu tentang GoEasy.

DD – GoEasy to the fucking moon from wallstreetbets

Rekomendasi perdagangan BWLD saya menghasilkan 40% dalam 1 bulan sejak saya merekomendasikannya hingga saat saya menutup posisi.

Perdagangan GoEasy saya naik 74% (termasuk dividen) dalam 11 bulan terakhir sejak saya merekomendasikannya. Saya masih memegang GoEasy.

Itu hanya dua rekomendasi yang saya buat.

AutoNation akan menjadi yang ketiga bagi saya.

Dalam semangat musim liburan dan melihat bagaimana Anda terbelakang bahkan tidak bisa mengalahkan S&P500 (lmao), saya telah memutuskan untuk memberikan kontribusi amal kepada Anda semua dan membagikan posisi saya berikutnya: AutoNation.

AutoNation adalah pengecer mobil baru terbesar di Amerika dan memiliki semua merek warisan teratas (Toyota, Ford, GM, Stellantis, Mercedez, Honda, dll.) dalam portofolio Dealer Mobil Barunya.

Karena kekurangan chip, harga mobil bekas dan mobil baru naik secara substansial. Laba kotor AutoNation per Kendaraan Baru naik 116% sementara unit ritel baru mereka turun 12% (!). Mereka telah kehabisan inventaris mereka dari penjualan senilai lebih dari 50 hari hingga sekarang di bawah 10 hari. Anda dapat melihat ini jika Anda mengemudi di Dealer Mobil mana pun di AS. Terlepas dari penurunan unit yang terjual, AutoNation telah mencapai rekor pendapatan tahun lalu.

Katalis 1: Dengan meredanya kekurangan chip, harga menjadi kaku, dan permintaan besar yang terpendam untuk otomotif pribadi (siapa yang ingin duduk di bus atau kereta dengan Covid?), kita akan melihat pasokan mobil yang lebih tinggi dan lebih banyak unit yang terjual pada tahun 2022 di penetapan harga yang lebih tinggi. Saya mengharapkan rekor pendapatan lagi pada tahun 2022.

Autonation juga telah bekerja untuk mengurangi biaya Penjualan, Umum, dan Admin sebagai persentase dari laba kotor. Mereka mencapai rekor terendah dalam biaya Penjualan, Umum, dan Admin di kuartal ke-2 dan ke-3 tahun 2021 dan itu telah menghasilkan rekor pendapatan sepanjang masa selama 6 kuartal berturut-turut.

Dengan paradigma baru yang memperketat supply-demand di sektor otomotif, diler tidak perlu membayar insentif sebanyak-banyaknya kepada staf penjualan karena penjualannya jauh lebih mudah. Dikombinasikan dengan permintaan terpendam yang besar, ini adalah katalis 2.

Katalis 2: Disiplin Biaya Penjualan, Umum, dan Admin telah menghasilkan 6 rekor kuartal berturut-turut. Dengan lingkungan penawaran-permintaan yang baru, EPS harus didukung di tingkat baru yang lebih tinggi untuk bergerak maju.

Katalis 3: Pembelian kembali. Saya suka ketika sebuah perusahaan membeli kembali saham. Perusahaan ini termasuk yang terbaik. Mereka mengurangi saham mereka yang beredar 20% tahun ini dan mereka terus meningkatkan jumlah pembelian kembali resmi. Ini akan mendukung 20% ​​lebih tinggi EPS bergerak maju. Sebagian besar pembelian kembali didanai dari Arus Kas dari Operasi dan Kas di Tangan.

Katalis 4: Mereka telah mengakuisisi 2 perusahaan tahun ini senilai 4% tambahan dalam Pendapatan (dan Penghasilan). Dikombinasikan dengan Catalyst 3, ini akan meningkatkan penghasilan 24%+ ke depan.

Katalis 5: Mike Manley mengambil alih sebagai CEO. Orang yang mengubah Jeep dan mendongkrak penjualan lebih dari 100% adalah CEO baru. Dia pergi sebagai kepala Operasi Stellantis Amerika Utara untuk menjadi CEO AutoNation. Saya pikir pasar meremehkan transformasi yang bisa kita lihat di AutoNation dalam beberapa tahun ke depan.

Katalis 6: Penjualan Mobil Bekas. Di bawah Merek AutoNation, perusahaan berencana untuk membuka 130 lokasi Mobil Bekas yang disebut AutoNation USA pada tahun 2026. Karena pasar mobil bekas adalah 3x penjualan Pasar Mobil Baru di AS dan dengan merek yang begitu kuat, saya mengantisipasinya. mampu meningkatkan EPS dengan cepat dengan setiap toko baru.

Katalis 7: Ekspansi P/E. AutoNation saat ini diperdagangkan pada 8 trailing P/E dan 6,5 forward P/E. Untuk keseluruhan pasar yang memperdagangkan nilai tertinggi dalam sejarah, ini adalah sebuah anomali.

Dealer mobil bekas lainnya (CarMax memiliki P/E 18) memiliki kelipatan P/E yang lebih tinggi karena pasar mobil bekas lebih tahan terhadap guncangan (mobil bekas sudah diproduksi – tidak perlu khawatir tentang masalah rantai pasokan atau chip kekurangan dll)

Jika AutoNation bisa mendapatkan campuran P/E 12 dengan pengenalan Catalyst 6, itu akan mendukung harga saham yang hampir dua kali lipat dari sekarang. Dikombinasikan dengan Catalyst 3 dan 4, kita dapat melihat EPS sebesar $25/saham pada tahun 2022. Dikalikan dengan Rasio P/E saat ini, yaitu $200 per saham (peningkatan 71%). Dikalikan dengan P/E Ratio 12, yaitu $300 per saham (kenaikan 156%)

Pengungkapan Posisi: Saya memiliki 2.000 saham AutoNation.

Dikirim pada 01 Januari 2022 pukul 22:41 oleh yougotballsson
melalui reddit https://ift.tt/3mNNtBc