HashiCorp, Inc. (NASAQ: HCP) – IPO baru melalui /r/wallstreetbets #stocks #wallstreetbets #investing


HashiCorp, Inc. (NASAQ: HCP) – IPO Baru

HashiCorp Inc "Perusahaan") adalah salah satu IPO terbaru. Perusahaan diterima dengan baik pada hari pertama perdagangan. Di bawah ini adalah analisis saya tentang perusahaan.

Jangka pendek: Jual

Jangka panjang: Beli

Didirikan pada tahun 2012, Perusahaan berfokus pada pengelolaan infrastruktur cloud dengan mengadopsi pendekatan inovatif. Perusahaan telah membangun portofolio produk berdasarkan kebutuhan untuk memiliki alur kerja yang konsisten untuk menyediakan, mengamankan, menghubungkan, dan menjalankan infrastruktur dan aplikasi di berbagai lingkungan cloud publik dan pribadi. Pertumbuhan yang diharapkan Perusahaan didasarkan pada antisipasi adopsi massal layanan cloud. Kemajuan dan inovasi yang berkelanjutan di bidang ini akan mempercepat adopsi.

Produk Perusahaan bersifat open source. Para pendiri percaya bahwa ini akan menghasilkan kekuatan produk yang lebih besar dan memicu inovasi. Perusahaan kemudian mengubah pengguna (gratis) menjadi pelanggan berbayar, karena tampaknya menjadi pelanggan berbayar tidak dapat dihindari bagi perusahaan besar. Perusahaan memiliki 2.101 pelanggan, berharap dapat menumbuhkan basis pelanggan serta meningkatkan pendapatan per klien.

Mengingat posisi Perusahaan yang kuat di pasar, pertumbuhan jangka panjang diharapkan jika Perusahaan dapat mengeksekusi strateginya. Namun, kami memperkirakan penurunan harga per saham dalam jangka pendek karena dampak dari perubahan kebijakan selama tahun sebelum IPO (lihat di bawah).

Indikator yang mendukung pertumbuhan jangka panjang:

– Komunitas pengembang yang kuat dan produk berkualitas tinggi

– Pertumbuhan pasar cloud yang diharapkan secara keseluruhan

– Manajemen di atas rata-rata; CEO telah bergabung dengan Perusahaan sejak 2015; salah satu pendiri bertindak sebagai CTO

– Penjualan berulang diharapkan mengingat sifat bisnis (Berpindah penyedia sulit bagi pelanggan).

– Kebijakan akuntansi yang jelas dan tepat (misalnya, kebijakan kapitalisasi hanya berlaku untuk perangkat lunak yang digunakan secara internal, dan semua R&D yang berkaitan dengan produk dibebankan).

Dalam jangka pendek, kami melihat beberapa rintangan untuk membenarkan harga per saham saat ini karena valuasi harga saat ini dalam pertumbuhan masa depan yang sama dengan pertumbuhan historis. Kami percaya ini tidak akan dapat dicapai dalam jangka pendek karena alasan berikut:

– Dalam persiapan IPO dan dalam upaya untuk mengurangi biaya, Perusahaan menerapkan kebijakan pemotongan biaya: baik R&D dan biaya Penjualan lebih rendah sebagai % dari pendapatan untuk enam bulan yang berakhir Juli 2021 dibandingkan dengan Juli 2020. Kombinasikan ini dengan beberapa ulasan dari sumber publik bahwa karyawan mengeluh bahwa gaji di HashiCorp lebih rendah daripada perusahaan teknologi lain yang sebanding. Oleh karena itu, kekurangan talenta (setidaknya untuk sementara) dapat menghambat upaya Perusahaan untuk mengembangkan bisnis. Tampaknya manajemen tidak mengabaikan fakta ini; oleh karena itu, kami mengharapkan koreksi kursus, tetapi itu akan memakan waktu.

– Tampaknya salah satu pendiri tidak lagi bekerja di Perusahaan. Sekali lagi, ini tidak memiliki dampak buruk jangka panjang yang permanen jika dikelola dengan tepat, tetapi mungkin ada beberapa implikasi jangka pendek.

Hal-hal lain yang perlu diperhatikan:

IPO adalah untuk saham Biasa Kelas A yang memiliki 1 hak suara per saham. Pemilik asli Perseroan memiliki saham Biasa Kelas B yang memiliki 10 hak suara per saham. Oleh karena itu, kekuasaan pengambilan keputusan dibatasi oleh pihak luar.

Dikirim pada 12 Desember 2021 pukul 23:12 oleh Bennie-G
melalui reddit https://ift.tt/33pNRin

Postingan HashiCorp, Inc. (NASAQ: HCP) – IPO baru melalui /r/wallstreetbets #stocks #wallstreetbets #investing muncul pertama kali di Wall Street Bets 101.