$FB Sangat Diremehkan | Meta Platform DD melalui /r/wallstreetbets #stocks #wallstreetbets #investing

Halo rekan investor! Saya akan berbagi dengan Anda pendapat saya tentang $FB (Meta Platforms) yang sebelumnya dikenal sebagai Facebook serta menelusuri keuangan mereka, melakukan analisis fundamental dan menetapkan beberapa target harga untuk saham ini setelah saham ditangkap baru-baru ini. gejolak pasar!

~Tl;dr~ $FB (Meta Platforms) Adalah Pembelian Yang Kuat Saat Ini

Meta adalah salah satu perusahaan teknologi terbesar di dunia yang memiliki platform seperti Facebook, Messenger, Instagram, WhatsApp, Oculus & banyak produk & layanan lainnya.

Pikiran saya tentang perubahan nama cukup beragam karena jelas bahwa perusahaan sedang mencoba untuk melepaskan diri dari skandal masa lalu dan pelapor & lebih fokus ke masa depan karena mereka mencoba untuk memimpin jalan ke “Metaverse” yang telah menjadi salah satu topik investasi terpanas belakangan ini.

Selalu penting untuk melihat persaingan perusahaan tetapi dalam hal ini, Meta, pasti menonjol sebagai pemimpin platform sosial, mengambil 4 dari 5 tempat teratas baru-baru ini pada akhir tahun 2021 dengan YouTube menjadi satu-satunya platform lain bersaing dengan orang-orang seperti Facebook, WhatsApp, Instagram & Messenger, meskipun TikTok membuat dorongan yang sangat besar dalam beberapa tahun terakhir, dengan video pendek menjadi sangat panas sekarang, sementara nama lain seperti Twitter & Snap sedang juga mencoba bersaing dengan raksasa ini untuk setiap dolar periklanan digital di luar sana.

MOAT perusahaan ini menurut saya sangat besar karena mereka jauh & jauh memimpin paket dengan lebih dari 7 setengah miliar pengguna aktif bulanan di platform mereka mengerdilkan kompetisi apa pun

Meskipun pasar Total addressable untuk platform yang dimiliki Meta mencapai titik jenuh, terutama di bagian Dunia yang lebih maju seperti AS, Kanada & Eropa, perusahaan masih memiliki ruang untuk tumbuh di negara-negara kurang berkembang, meskipun negara-negara ini akan menghasilkan margin yang lebih rendah karena pendapatan/pengguna iklan di negara-negara ini jauh lebih rendah dibandingkan dengan pasar yang lebih maju.

Sampai saat ini perusahaan belum merinci sebanyak itu pendapatan & laporan pendapatan mereka, tetapi minggu depan rincian lebih lanjut akan dimasukkan dalam laporan pendapatan mereka dengan perusahaan membagi pendapatan & pendapatan operasional mereka dalam dua segmen, keluarga aplikasi yang mencakup Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp & layanan terkait lainnya dan di sisi lain, segmen Labs realitas baru termasuk perangkat keras augmented reality, layanan & konten terkait lainnya, tetapi untuk saat ini, kuartal terakhir, Meta melaporkan bahwa platform Facebook terus tumbuh , memperoleh sekitar 15 juta pengguna aktif bulanan, dengan sebagian besar berasal dari kawasan Asia-Pasifik, meskipun wilayah AS & Kanada & Eropa masing-masing memperoleh beberapa juta.

Meta juga berhasil meningkatkan pendapatan mereka secara signifikan pada tahun lalu, dengan lebih banyak $29M pada kuartal terakhir, dibandingkan dengan hanya $21,5M pada tahun 2020 untuk kuartal yang sama, dan menurut saya, saya berharap Meta untuk terus meningkatkan pendapatan mereka, terutama karena semakin banyak & lebih banyak uang iklan akan tersedia begitu orang mulai bepergian lebih banyak, karena pendapatan iklan tersebut adalah salah satu yang terbesar untuk Meta.

Di sisi lain, meskipun melihat sedikit penurunan dalam pendapatan bersih mereka di kuartal terakhir, ini sebagian besar disebabkan oleh investasi besar yang dilakukan Meta untuk mengembangkan lebih banyak & lebih banyak produk & layanan karena mereka mencoba untuk menjadi pemimpin dalam “Metaverse”. Karena perusahaan diperkirakan akan menghabiskan $40 miliar di tahun-tahun mendatang untuk mengembangkan layanan & produk “Metaverse” mereka.

Jadi, di samping Total besar pasar yang dapat dialamatkan untuk periklanan & media digital lebih dari $700 miliar, Meta juga akan mencoba menjadi salah satu pemimpin metaverse, dengan membelanjakan di suatu tempat dalam kisaran setidaknya $10 miliar/tahun, yang berdampak signifikan laba bersih saat ini.

Neraca perusahaan ini sangat bagus dengan total aset hampir $170 miliar dan total kewajiban hanya $36 miliar, karena perusahaan dapat secara efektif membayar semua kewajiban mereka saat ini karena aset mereka saat ini mencapai lebih dari $75 miliar.

Ini juga sangat bagus bahwa Meta telah mulai membeli kembali saham dalam beberapa tahun terakhir dan bahkan mempercepat tren ini karena membeli kembali saham senilai setidaknya $57 miliar sesuai program pembelian kembali saham terbaru mereka.

Meta melaporkan pendapatan bersih hampir $9,2 miliar untuk kuartal terakhir dan rambut lebih dari $29 miliar untuk 3 kuartal terakhir, yang lebih dari 45% tahun/tahun.

$FB – Tautan Penilaian Google Spreadsheet DI SINI

Saya berharap untuk melihat pertumbuhan yang berkelanjutan untuk Platform Meta, meskipun saya berharap ini menjadi periode memperlambat pertumbuhan pendapatan, terutama sampai perusahaan berhasil menciptakan sesuatu yang baru baik dengan platform lama mereka yang belum dimonetisasi secara maksimal. atau dengan lebih banyak & lebih banyak pendapatan yang berasal dari rangkaian produk “Metaverse”.

Saya juga memperkirakan margin mereka akan tetap cukup stabil, sekitar 38% sampai mereka mulai mengurangi pengeluaran mereka untuk mengembangkan layanan & produk baru, terutama yang terkait dengan “metaverse”.

Pengeluaran modal perusahaan harus terus tumbuh pada tingkat yang cukup tinggi juga, sementara pendapatan & pengeluaran lainnya seharusnya tidak terlalu signifikan.

Akhirnya saham harus terus membayar tarif pajak efektif yang lebih rendah dari standar 21% yang kemungkinan besar akan tetap pada tingkat ini karena AS harus macet setidaknya selama beberapa tahun ke depan, meskipun untuk alasan keamanan, saya akan perlahan-lahan meningkatkan Tarif pajak efektif dalam spreadsheet sebesar setengah persen setiap tahun, sementara saya juga menyertakan pembelian kembali saham sebesar 2% tahun agar konservatif, karena program pembelian kembali saham saat ini harus mencakup sekitar 190 juta saham pada tingkat harga saat ini.

Di sisi lain, jika Anda adalah investor jenis dividen, Anda akan kecewa karena Meta tidak membayar dividen dan saya tidak mengharapkan mereka membayar dividen dalam waktu dekat, karena perusahaan berfokus pada pertumbuhan dan pembelian kembali saham sebagai pengembalian ekuitas pilihan kepada investor.

Setelah semua hal yang membosankan ini mungkin bagi sebagian besar dari Anda, tetapi yang saya yakini sangat penting untuk mengevaluasi sebuah perusahaan, saya yakin kita akan melihat pendapatan / saham $33,21 pada tahun 2026 dari Meta, yang berarti, saya berharap perusahaan ini berdagang di mana saja dari $664 hingga $913 tergantung pada kelipatan PE mereka.

Sisi lain dari analisis fundamental yang ingin saya lihat, adalah model arus kas yang didiskon, jadi mari kita periksa juga untuk Meta.

Saya akan mendasarkan template DCF ini pada margin operasi 38% yang sama, yang berarti Meta akan menghasilkan lebih dari $83B setelah pajak pada tahun 2026. Saya juga akan menambahkan kembali Depresiasi & Amortisasi lebih dari $12,5 miliar yang berarti 10% relatif kecil meningkat sambil mengeluarkan lebih dari $143 miliar dalam belanja modal dalam 5 tahun ke depan dan mendiskonnya dengan tingkat 12% yang saya yakini cukup adil, mengingat pengembalian tahunan 8% untuk SP500 dan jauh lebih tinggi daripada tingkat bebas risiko 4% saat ini, dengan demikian, Meta akan menghasilkan lebih dari $160 miliar arus kas bebas pada tahun 2026.

Untuk arus kas bebas ini, kita juga harus menambah atau mengurangi aset bersih atau utang perusahaan yang dalam hal ini memiliki aset bersih lebih dari $114 miliar.

Saya juga akan menggabungkan kedua pendekatan terus-menerus dengan tingkat pertumbuhan jangka panjang 4%, karena saya tidak berharap Meta berhenti tumbuh setelah 2026 dan EBITDA keluar dari beberapa pendekatan dengan kelipatan 20 kali yang cukup standar untuk perusahaan teknologi secara historis.

Dan meskipun perusahaan sedikit dinilai terlalu tinggi berdasarkan pendekatan pertumbuhan terus-menerus, perusahaan secara substansial dinilai terlalu rendah berdasarkan pendekatan EBITDA. Dan itulah mengapa rata-rata dari 2 ini biasanya bekerja paling baik, dan berdasarkan itu Meta harus dibeli di mana saja di bawah $450 jika Anda ingin mendapatkan pengembalian setidaknya 12% pada tahun 2026.

Saya biasanya tidak melihat target & perkiraan harga analis lain, tetapi setiap kali saya selesai melakukan analisis fundamental, saya merasa menarik untuk memeriksa bagaimana ekspektasi saya dibandingkan dengan Analis Wall St.

Dalam hal ini saya sedikit lebih optimis tentang perusahaan ini dengan rata-rata analis mengharapkan hanya $25,5 laba per saham pada tahun 2026 dengan pendapatan $235 miliar.

Di sisi lain, analis TipRank memiliki target harga rata-rata lebih dari $400 untuk 12 bulan ke depan yang 10% lebih rendah dari yang saya harapkan untuk diperdagangkan pada akhir tahun.

Bagi investor dan bagi saya untuk menjaga pendekatan kepala tingkat biasanya baik untuk juga melihat kelemahan atau kemungkinan kelemahan untuk sebuah perusahaan, dan menurut saya, kelemahan terbesar Meta adalah masalah anti-trust dengan platform media sosial menjadi lebih & lebih ditargetkan, sementara di sisi persaingan, TikTok & YouTube dapat menimbulkan ancaman bagi waktu yang dihabiskan oleh orang-orang di aplikasi mereka.

Kelemahan besar lainnya yang terkait dengan Meta adalah kebijakan privasi baru Apple dan IDFA mereka yang akan berdampak pada pendapatan iklan untuk perusahaan seperti Meta, meskipun saya yakin, dampak ini seharusnya tidak terlalu penting, karena pendapatan rata-rata per pengguna, terus berlanjut. terus meningkat selama dekade terakhir.

Hal-hal lain seperti short-selling tidak menjadi masalah bagi Meta, dengan hanya lebih dari 1% dari stok yang dikorsleting.

Di sisi lain, meskipun saya biasanya menyukai perusahaan yang dipimpin oleh pendiri, Mark menjadi orang yang sangat tidak populer akhir-akhir ini, meskipun gagasannya tentang metaverse dan yang lainnya mungkin akan terbayar dalam jangka panjang.

Bonus tambahan yang bagus untuk saham ini adalah lebih dari 80% dimiliki oleh Institusi dengan nama seperti Vanguard, Blackrock & lainnya yang memiliki bagian besar dari perusahaan, yang seharusnya membawa stabilitas harga jangka panjang, meskipun aksi jual baru-baru ini di pasar , yang telah mempengaruhi hampir semua perusahaan.

Meta juga muncul dalam berita akhir-akhir ini, dengan perusahaan yang membangun AI yang bisa menjadi yang tercepat di dunia pada akhir tahun, yang sangat mengesankan mengingat banyak nama besar lainnya juga membangun superkomputer untuk lebih & lebih maju AI. Jadi, saya sangat berharap Meta tetap menjadi pemimpin dalam industri teknologi bersama nama-nama besar lainnya seperti Microsoft, Apple & lainnya.

Akhirnya, sebelum saya berbagi dengan Anda pendapat terakhir saya, saya pikir kita harus tetap waspada terhadap laporan pendapatan yang akan datang minggu depan, karena saya mungkin menyesuaikan target Harga jika ada perubahan besar.

Pendapat saya adalah bahwa Meta adalah salah satu nama terbaik untuk dibeli saat ini, terutama setelah aksi jual pasar baru-baru ini. Dan berdasarkan algoritme sederhana saya, Meta memiliki skor 9,28 dari 10 dan saya memperkirakan saham akan diperdagangkan menuju $450 dalam 12-18 bulan ke depan, dengan target harga kasus dasar sebesar $788 pada tahun 2026, memberi kami pengembalian tahunan lebih dari 21%.

Terima kasih banyak untuk bertahan sampai akhir! Saya ingin mendengar pendapat Anda tentang Meta Platform di komentar!

Pengungkapan: Posisi Kecil Saya di $FB (beberapa menggunakan Leverage x5), tetapi akan membeli lebih banyak di hari/minggu berikutnya

https://preview.redd.it/g4wxjk06lfe81.png?width=1574&format=png&auto=webp&s=8ba2e74a0cabcb07a0dfa86494dd490b8827b9d8

Dikirim pada 28 Januari 2022 pukul 14:33 oleh 0toHeroInvesting
melalui reddit https://ift.tt/3G9zEDJ