DD Shopify $SHOP: NYSE terbesar yang diperdagangkan Ponzi melalui /r/wallstreetbets #stocks #wallstreetbets #investing

Hari baik untuk Anda semua dan saya. Saya telah menerima beberapa pesan yang menanyakan bagaimana saya menghubungkan pernyataan saya bahwa Shopify adalah Ponzi dengan penghilangan, mungkin, pembunuhan kepala perbendaharaan Shopify, Brett O’Grady. Di sini saya memutuskan untuk menghubungkan semua informasi yang menjadi dasar pernyataan saya.

Agar tidak merusak presentasi, saya mengatakan posisi saya sebelumnya:

Banyak yang menempatkan 150-200 strike range Jan22 dan beberapa 160-300 range untuk Jun22 dan Sep22. Perusahaan ini akan pergi ke 0. Saya miskin sehingga posisi saya tidak memenuhi syarat untuk posting YOLO.

https://imgur.com/a/51K0HuE Mari kita mulai:

Shopify “memiliki” pertumbuhan pendapatan buku yang substansial selama 2 tahun terakhir. Shopify mengklaim bahwa mereka telah menghasilkan 1,12 miliar. Pendapatan di 3Q 2021. Mereka mengklaim bahwa pendapatan sebanyak ini dihasilkan oleh 42 miliar. Volume Barang Dagangan Bruto (selanjutnya – GMV) dari semua toko Shopify.

*Pameran dari 10Q terbaru:

“Indikator kinerja utama, yang tidak kami anggap sebagai ukuran non-GAAP, yang kami gunakan untuk mengevaluasi bisnis kami, mengukur kinerja kami, mengidentifikasi tren yang memengaruhi bisnis kami, merumuskan proyeksi keuangan, dan membuat keputusan strategis termasuk Pendapatan Berulang Bulanan (“MRR” ) dan Volume Barang Dagangan Bruto (“GMV”). Indikator kinerja utama kami dapat dihitung dengan cara yang berbeda dari indikator kinerja utama serupa yang digunakan oleh perusahaan lain. Tabel berikut menunjukkan MRR dan GMV untuk tiga dan sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2021 dan 2020… …Tiga bulan yang berakhir pada 30 September, Volume Barang Dagangan Bruto $ 41.764.997”

Ada beberapa perusahaan untuk perbandingan 3Q 2021: Coca-Cola dengan semua anak perusahaan – 10,4 miliar. pendapatan, Phizer – 24 miliar. pendapatan. Ya, Shopify mengatakan bahwa toko Shopify yang menjual peralatan yoga atau sedotan logam menjual lebih dari dua perusahaan dari gabungan S&P 500.

Ini mungkin benar: Shopify memperkuat toko Pepsi Co., Staples, Fenty Beauty, bukan?

Salah! Pepsi tidak menjual dari situs webnya, hanya B2B, Staples dan Fenty Beauty tidak memiliki checkout PEMBAYARAN SHOPIFY yang berarti mereka bukan bagian dari rencana pembagian pendapatan, Anda dapat memeriksanya sendiri.

Mengapa pembayaran Shopify penting? Karena itu menghasilkan 50% dari semua pendapatan Shopify atau 75% dari pendapatan solusi pedagang.

*Pameran dari 40F terbaru

“Pendapatan solusi pedagang meningkat $1.084,8 juta, atau 115,9%, untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2020 dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2019. Peningkatan pendapatan solusi pedagang terutama disebabkan oleh pendapatan Pembayaran Shopify yang tumbuh sebesar $835,2 juta, atau 121,2% , pada tahun 2020 dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun 2019.”

Rumus: $835,2 /121,2% + $835,2 = 1,524 juta. Pendapatan pembayaran sebesar 2.021 juta. Pendapatan solusi pedagang pada tahun 2020.

Jadi Shopify sekarang menjadi perusahaan fintech? Jika ya, ia memiliki peralatan terbaik di dunia yang dapat menghasilkan pendapatan tahunan >300x dari nilai bukunya:

*Pameran dari 40-F terbaru

“10. Aset Tetap, 31 Desember 2020 Peralatan komputer Nilai buku bersih $ 9.331”

Atau sewa peralatan terbaik di dunia:

*Pameran dari 10-q terbaru

“Komponen beban sewa adalah sebagai berikut: Sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2021 Beban sewa operasi 16.041 Beban sewa variabel, termasuk komponen nonsewa 9.210 Jumlah beban sewa 25.251”

Sungguh, tidak. Ada 10.000 karyawan saat ini. Ini berarti bahwa perusahaan IT memiliki 980 USD peralatan komputer per karyawan. Itu berarti bahwa perusahaan ini hanya memiliki PC untuk setiap karyawan dan mungkin beberapa server lama untuk departemen akuntansi. Itu dia!

Kenyataannya adalah pembayaran Shopify adalah Stripe dengan logo Shopify di atasnya:

*Pameran dari 40F terbaru

“Saat ini kami mengandalkan satu pemasok untuk menyediakan teknologi yang kami tawarkan melalui Pembayaran Shopify.

Saat ini, kami memiliki perjanjian penyedia layanan pembayaran dengan Stripe, Inc. (“Stripe”), yang diperpanjang secara otomatis setiap 12 bulan, kecuali salah satu pihak mengakhiri perjanjian lebih awal dengan pemberitahuan 180 hari. Perjanjian ini merupakan bagian integral dari Pembayaran Shopify dan, saat ini, gangguan atau masalah apa pun dengan Stripe atau layanannya dapat berdampak buruk pada reputasi, hasil operasi, dan hasil keuangan kami. Kami memiliki kemampuan, berdasarkan perjanjian kami saat ini, untuk mengintegrasikan penyedia layanan pembayaran alternatif untuk Pembayaran Shopify. Namun, jika Stripe memutuskan hubungannya dengan kami sebelum penyedia layanan pembayaran alternatif terintegrasi sepenuhnya, kami dapat mengalami penundaan dan biaya yang substansial, dan kualitas serta keandalan penyedia layanan pembayaran alternatif tersebut mungkin tidak sebanding.”

Seluruh tanggung jawab pembayaran Shopify ada di Stripe sesuai dengan kontak (bagian 5, agak panjang, tidak dikutip):

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1594805/000119312515129273/d863202dex1011.htm

Meskipun Shopify tidak bertanggung jawab atas pembayaran dan tidak memiliki infrastruktur, Shopify masih mengakui pendapatan sebagai prinsipal meskipun pada kenyataannya bertindak sebagai agen:

*Pameran dari 40F terbaru:

“Perusahaan mengikuti panduan yang diberikan dalam ASC 606, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan, untuk menentukan apakah Perusahaan adalah prinsipal atau agen dalam perjanjian dengan pelanggan yang melibatkan pihak lain yang berkontribusi untuk menyediakan layanan tertentu kepada pelanggan. Dalam hal ini, Perusahaan menentukan apakah telah berjanji untuk menyediakan layanan tertentu itu sendiri (sebagai prinsipal) atau mengatur agar layanan tertentu disediakan oleh pihak lain (sebagai agen). Penentuan ini tergantung pada fakta dan keadaan dari setiap pengaturan dan, dalam beberapa kasus, melibatkan pertimbangan yang signifikan. Perusahaan mengakui pendapatan dari Shopify Shipping, penjualan aplikasi, dan Angsuran Shop Pay secara bersih karena Perusahaan tidak bertanggung jawab atas pemenuhannya, tidak memiliki kendali atas layanan yang dijanjikan, dan tidak memiliki kebijaksanaan penuh dalam menetapkan harga dan oleh karena itu adalah agen dalam perjanjian dengan pedagang. Semua pendapatan lainnya dilaporkan secara bruto, seperti yang telah ditentukan oleh Perusahaan sebagai pokok dalam pengaturan tersebut.”

Perhatikan bahwa cicilan Shop Pay bukan Pembayaran Shopify. Ini adalah dua produk yang berbeda.

Mengapa itu penting? (menulis seperti Motley bodoh, lol, itu karena mereka menerbitkan artikel bullish tentang Shopify setiap hari dan saya membacanya).

Ini penting karena bahkan dengan penyalahgunaan metode pengenalan pendapatan Point-of-sale untuk pembayaran Shopify, Perusahaan masih dinilai terlalu tinggi oleh metrik PE. Dan ada dua cara untuk meningkatkan keuntungan:
1. Untuk memotong biaya – tidak mungkin, karena semua biaya adalah komisi dari Stripe
2. Untuk meningkatkan pendapatan – mungkin.

Ini membawa kita ke tesis mengapa Shopify adalah Ponzi. Untuk menunjukkan keuntungan yang lebih tinggi, Shopify Inc. membuat toko palsu dan melakukan penjualan palsu dari mereka. Ada sebuah penelitian yang diterbitkan di Forbes yang mendukung pernyataan ini:
https://www.forbes.com/sites/johnkoetsier/2021/01/18/analysis-of-124044-shopify-stores-says-25788-are-fraudulent-or-dangerous/?sh=630d5ce73cd5

Pendapatan dari toko palsu ini tidak nyata tetapi biaya penjualan (biaya Stripe) adalah nyata dan Shopify memiliki arus kas keluar yang konstan dari operasinya. Itu hanya bertahan dengan SPO yang sering terjadi: Feb 2018, Des 2018, Sep 2019, Mei 2020, Sep 2020, Feb 2021 (lihat 10Q dan 40F).

Ini membawa kita ke bagian paling gelap dari penipuan. Shopify mendapatkan opini audit yang jelas. Saldo tunai dikonfirmasi. Apakah ini berarti jika laporan arus kas benar dan saldo benar maka P&L benar? Tidak perlu. Apa yang ada di saldo kas? 71% dari uang tunai adalah surat berharga:

*Pameran dari 40-F terbaru

“Pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019, saldo kas dan setara kas Perusahaan masing-masing adalah $2.703.597 dan $649.916. Saldo ini termasuk $1.927.013 dan $423.443, masing-masing, dari dana pasar uang, perjanjian pembelian kembali, obligasi federal AS dan obligasi korporasi dan surat berharga.”

Dan ada 2 cara untuk mendapatkan surat berharga: 1 – Beli dengan uang tunai 2 – Beli dengan margin Shopify mendapatkan surat berharga ini dengan margin karena mereka tidak memiliki uang tunai sebanyak itu. Auditor mengirim permintaan konfirmasi ke broker Shopify dan menerima jawaban dengan posisi terbuka tetapi tanpa margin. Opini audit yang jelas ada di saku. Dalam laporan triwulanan tidak perlu manipulasi seperti itu karena tidak ada audit. Saldo tunai juga dapat digunakan sebagai jaminan atau Shopify dapat memberikan garansi bank. Ada banyak cara untuk mendapatkan margin.

Suatu hari kepala perbendaharaan Shopify, Brett O’Grady, melihat laporan keuangan dan bertanya kepada manajemen puncak mengapa margin tidak disajikan di dalamnya (di bagian kewajiban di neraca). (Ini baik-baik saja. Saya bertanggung jawab untuk menyiapkan laporan keuangan di tempat kerja saya saat ini dan kepala perbendaharaan adalah teman terdekat saya. Dia belum pernah melihat FS perusahaan kami meskipun saya mengirimnya ke semua karyawan departemen keuangan. t peduli karena itu bukan tanggung jawabnya). Setelah tidak mendapatkan jawaban atau jawaban nyata bahwa Shopify melakukan penipuan. Dan melihat itulah alasan mengapa 20 eksekutif meninggalkan perusahaan dalam 2 tahun terakhir:

https://timesnewsexpress.com/editorials/at-least-20-executives-have-left-shopify-in-the-last-year-of-enormous-growth-for-the-e-commerce-platform-heres- a-berjalan-daftar-keberangkatan-dan-apa-mereka-untuk-berikutnya/

Dia menghitung 2 + 2 dan mengatakan sesuatu yang salah. Kemudian para eksekutif Shopify membuatnya menghilang dari dunia ini. Meninggalkan istri dan anaknya:
https://ottawa.ctvnews.ca/search-continues-for-shopify-exec-reported-missing-in-ottawa-1.5626544

Tidak ada tanda-tanda kekerasan. Sepeda dalam kondisi sempurna. Dia menghilang begitu saja. Ayahnya mengatakan bahwa itu bukan karakternya. Karena tidak ada kasus pembunuhan tubuh yang tidak bisa dibuka. Untuk menghapus kemungkinan jejak dan menghindari kecurigaan, Shopify mempekerjakan perusahaan investigasi swasta:

https://ottawa.ctvnews.ca/shopify-engages-private-firm-to-support-search-for-executive-reported-missing-in-ottawa-1.5633495

TLDR: Shopify beroperasi di bawah skema berikut: Buat toko palsu -> buat penjualan fiktif melalui mereka -> laporkan pertumbuhan pendapatan -> lakukan SPO ketika Stripe memakan semua uang Anda -> ulangi -> di akhir tahun untuk auditor membeli surat berharga pada margin dan sisa uang tunai untuk mendapatkan opini yang bersih.

Dukung dengan membayar Motley bodoh untuk menerbitkan tesis bullish pada Anda setiap hari dan menghabiskan 500 juta. dalam satu tahun penjualan dan pemasaran.

Jika ada risiko Stripe go public dan penipuan Anda terungkap, beli <1% Stripe untuk jumlah anggaran R&D tahunan Anda (400 juta) Ini akan memuaskan Stripe untuk beberapa waktu.

Mengapa saya melakukan penyelidikan seperti itu di Shopify, apa yang membuat saya menargetkan perusahaan ini? Ini murni kebetulan didorong oleh IQ saya yang rendah dan pemompaan yang kotor. Sebagai seorang retard sejati, saya mulai bermain dengan saham pada tahun 2021. Saya membaca Motley Fool dan membeli SHOP sendiri, itu adalah saham pertama saya. Hanya setelah itu saya membaca 40F sendiri dan menjualnya dengan panik.

Dikirim pada 11 Januari 2022 pukul 17:37 oleh lelah-milenia
melalui reddit https://ift.tt/3K16Wbr