DD – Roku / ZM / PTON – Sekarang Saatnya melalui /r/wallstreetbets #stocks #wallstreetbets #investing

Saya percaya, kita sedang memukul campuran dari dua paradigma:

Paradigma 1– Apakah ada semi-OG yang ingat 2019 – 2020 sebelum stok meme? Selama bertahun-tahun, semua kera di sini mencetak uang pada saham pertumbuhan (PTON / ROKU / ZM / TSLA dll) yang diremehkan pasar, yang menjadi kapal roket karena (i) pendapatan hancur (ii) institusi dan investor ritel dievaluasi kembali tesis mereka dan beralih ke nama dan (iii) COVID mempercepat adopsi teknologi secara luas, dengan suku bunga rendah juga membantu. Ini adalah waktu yang tepat, tendensi non-stop untuk WSB. Ini adalah perusahaan yang diharapkan untuk tumbuh selama bertahun-tahun yang akan datang di belakang tren yang akan memakan waktu bertahun-tahun – dekade untuk memaksimalkan (misalnya streaming menjadi seluruh pasar, transisi kerja jarak jauh yang sedang berlangsung, jaringan kebugaran yang terhubung berkelanjutan).

Paradigma 2 – DFV menggali perdagangan epik dengan menyadari bahwa sesekali, saham benar-benar terpukul karena sentimen negatif yang terus berlanjut, momentum buruk, penjual pendek menerkam, dan dana lindung nilai mengalihkan uang mereka ke industri lain yang memiliki momentum. Hal ini menyebabkan spiral kematian yang mengarah ke nilai saham “kembali bekerja” yang sangat besar dan bernilai besar.

Dalam saham yang sedang berkembang, saya pikir kita akhirnya mencapai titik di mana Paradigma 1 dan Paradigma 2 digabungkan, dengan peluang pembelian besar-besaran:

– ROKU sekarang berada di level 2019, meskipun tumbuh menjadi $600 juta EBITDA dengan pertumbuhan pendapatan 50% dari kapitalisasi pasar yang sekarang hanya $22 miliar. Mereka memiliki $2 miliar tunai dan dapat dengan mudah membeli kembali 5% saham mereka minggu depan atau dapat diperoleh sebagai akuisisi permata sejati untuk Google atau Meta. Streaming hanya akan terus berkembang dan Roku memiliki pangsa pasar teratas.

– ZM sekarang berdagang di <40x EPS pada apa yang benar-benar infrastruktur digital. Pada tingkat pertumbuhan ZM saat ini, ini berarti kelipatan P/E ZM akan sama dengan SPY meskipun merupakan tulang punggung literal bagi masa depan tenaga kerja kami. ZM akan tumbuh selama 10-20 tahun ke depan karena WFH terus tumbuh sebagai % dari populasi, dan tenaga kerja menjadi semakin dimungkinkan oleh teknologi. Dapatkah Anda benar-benar membayangkan dunia dalam 20-30 tahun di mana ZM tidak terus memberdayakan produktivitas untuk sebagian besar populasi?

– PTON sekarang mencapai penjualan 2,5x dan level perdagangan 2018-2019, terlepas dari kenyataan bahwa COVID dengan jelas mendorong pertumbuhan 5-10 tahun kerja dari rumah dan mempercepat tren selamanya. PTON adalah aset piala mutlak, dengan skor NPS industri yang tinggi, basis pelanggan yang penuh kasih, pendapatan langganan yang tetap, dan basis merek/kode yang berdiri sendiri. Saya merasa sulit untuk percaya bahwa AAPL atau GOOG tidak ingin memperolehnya untuk mendapatkan akses ke rumah dan kebugaran orang (diberikan Apple Home, Apple Watch). Ini juga merupakan permata mutlak.

Hasil – Peluang ini ada, karena telah terjadi kekacauan mutlak dalam saham teknologi. Institusi menjadi sangat fokus pada tarif, dan momentum memberi makan dirinya sendiri. Untuk alasan yang sama saham-saham ini menjadi terlalu tinggi, sekarang terlalu rendah. Hedge fund beralih ke industri non-pertumbuhan lainnya dan swing trader memperburuk pergerakan turun karena investor ritel panik.

Saya akan memberi tahu Anda sebuah rahasia, apakah treasury naik 20bps atau 80bps atau tidak, saya masih menyukai semua saham ini dan berpikir mereka dapat tumbuh 20-30%+ selama bertahun-tahun yang akan datang di belakang pergeseran panjang dekade. Mereka sekarang mengalami korslet seperti halnya nilai saham semakin korslet menjelang akhir tahun 2020. Kita semua tahu apa yang terjadi. Hanya ada begitu banyak Anda dapat mengompres koil.

Juga, narasinya terlalu banyak digunakan. Real estate naik dengan inflasi, karena ada biaya tetap dan pendapatan sewa tumbuh dengan inflasi. Perusahaan-perusahaan ini memiliki real estat digital. Mereka telah menghabiskan banyak uang untuk mengembangkan teknologi dan perangkat lunak mereka. Pendapatan akan naik seiring dengan inflasi. Perusahaan-perusahaan ini harus meningkatkan nilai dengan inflasi, tidak turun 40-50%. Pergerakan jangka pendek dan menengah ini mulai masuk akal (misalnya kelipatan harus sedikit ditekan dengan tingkat kenaikan) tetapi telah berubah menjadi tidak masuk akal (ROKU lebih berharga daripada tahun 2019 setelah bertahun-tahun kinerja yang sangat mengesankan). .

Bagaimanapun, senang mendengar semua pendapat dan mempelajari apa yang Anda pikirkan, tetapi saya pikir ini adalah pengaturan seumur hidup untuk nama-nama berkualitas yang dapat saya beli dan tahan selama beberapa dekade.

Dikirim pada 16 Januari 2022 pukul 20:22 oleh The_Stein_Lives
melalui reddit https://ift.tt/327B046